Cerca de las 12:30, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires avanzaba 0,1% y alcanzaba los 3.010.000 puntos. De esta manera, extendía a cinco ruedas consecutivas su tendencia positiva. En Wall Street, en tanto, los ADR y las acciones de compañías argentinas mostraban mayoritariamente bajas, con Globant al frente de las pérdidas, con un retroceso de 3,7%.
Los bonos soberanos en dólares, tanto Bonares como Globales, registraban una caída promedio de 0,1%, mientras que el riesgo país permanecía estable en 515 puntos básicos.
En un escenario de actividad económica local todavía débil, el Gobierno anunció medidas destinadas a impulsar el crédito hipotecario y promover una mayor actividad en el sector de la vivienda.
El ministro de Economía, Luis Caputo, informó que el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), que administra recursos previsionales de la Anses, realizará una licitación de depósitos a plazo fijo ajustados por inflación (UVA). Como contrapartida, las entidades bancarias deberán utilizar esos recursos para otorgar créditos hipotecarios, bajo un esquema que establecerá tasas mínimas para los depósitos y máximas para los préstamos.
Este jueves, el Tesoro buscará renovar vencimientos de deuda en pesos por aproximadamente $12,6 billones, equivalentes a unos US$8.330 millones, sin incluir en esta oportunidad el Bonar 2029 (AO29), denominado en dólares.
La oferta estará integrada por tres instrumentos a tasa fija —S30N6, S29E7 y T31Y7—, una Letra Lecer (X29E7) y un título vinculado al dólar (D30O6). Todos contemplan amortizaciones dentro del período correspondiente al actual mandato presidencial, que se extiende hasta fines de 2027.
Una parte significativa de los vencimientos corresponde a títulos atados a la evolución del tipo de cambio. Para su pago se tomará como referencia el valor del dólar al cierre de este miércoles en el mercado interbancario.
Desde el mercado señalaron que la estrategia del Tesoro vuelve a concentrarse en instrumentos de corto plazo, con una mayor presencia de alternativas a tasa fija, en un contexto de menores expectativas implícitas de inflación. El objetivo sería evitar presiones adicionales sobre la curva de pesos, tanto por una eventual absorción de liquidez como por una mayor oferta de bonos de largo plazo.
También se destacó el atractivo de la Letra Lecer con vencimiento en enero (X29E7), debido a los rendimientos que presenta el tramo corto de los instrumentos ajustados por CER. La ausencia del Bonar AO29, en tanto, fue considerada esperable dadas las actuales condiciones del mercado.
Un informe de una entidad bancaria señaló que la cantidad de dinero continúa funcionando como una de las principales variables de ajuste de la política monetaria, lo que mantiene la volatilidad de las tasas. La mayor disponibilidad de liquidez registrada hacia el final de la semana pasada permitió reducir el costo de financiamiento y favoreció a los instrumentos de renta fija, aunque persiste la cautela ante la posibilidad de nuevos cambios en la política monetaria.
En este contexto, el Banco Central buscaría priorizar la estabilidad cambiaria por sobre la de las tasas de interés, debido al papel del tipo de cambio como ancla de expectativas. A su vez, la inflación mayorista de 0,8% registrada en julio fue considerada una señal positiva.
En Estados Unidos, los principales índices bursátiles registraban una baja de 0,2%. El índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), una de las principales referencias para la Reserva Federal, aumentó 0,2% mensual en julio, por encima del 0,1% esperado. El indicador también mostró una aceleración respecto del registro del mes anterior.
En términos interanuales, el PCE avanzó 3,7%, ligeramente por encima de la estimación de 3,6% y en el mismo nivel que el dato previo. Los servicios explicaron la mayor parte del incremento, con una contribución de 0,18 puntos porcentuales. Dentro de ese grupo se destacaron los servicios financieros, la vivienda y la salud.
En sentido contrario, los bienes no durables aportaron una caída de 0,07 puntos porcentuales, principalmente por el descenso en los precios de la gasolina y otros combustibles.
El PCE núcleo, que excluye alimentos y energía, registró una suba mensual de 0,2%, en línea con las previsiones y por encima del 0,1% del mes anterior. En la comparación interanual, se mantuvo en 3,3%, también en línea con las expectativas.
Por otra parte, la segunda revisión del Producto Bruto Interno de Estados Unidos correspondiente al segundo trimestre mantuvo el crecimiento anualizado en 1,5%. Entre los datos destacados estuvo la revisión al alza del consumo, que alcanzó una expansión anualizada de 3,4%, por encima del 3,2% previsto.
