Los análisis actuales podrían perder relevancia en breve, considerando que aún no se han implementado las medidas anunciadas por el presidente estadounidense, que incluyen el bloqueo del estrecho de Ormuz y la imposición de un peaje del 20% sobre la carga de cada buque.
Es importante destacar que, a través de Ormuz, no solo transitan petróleo y gas, sino también granos, fertilizantes y productos químicos esenciales para la industria alimentaria, como el dióxido de carbono para bebidas gaseosas. Una decisión adversa en este contexto podría desencadenar un impacto inflacionario global.
Ante la posibilidad de que el repunte de la inflación acelere una suba de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, el dólar se fortaleció frente a las seis principales monedas y alcanzó su nivel más alto desde el 2 de enero de 2025. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos sufrieron una caída, mientras su rendimiento escaló hasta el 4,62%, alcanzando cifras similares a las de mediados de 2024.
A su vez, las Bolsas de Nueva York se vieron afectadas por la convergencia de la crisis en el Golfo Pérsico y el impacto de la inteligencia artificial, lo que resultó en una caída del 1,55% en el Nasdaq y del 0,79% en el S&P 500.
En medio de este panorama, los bonos soberanos argentinos lograron mantenerse estables, aunque el riesgo país incrementó tres unidades (0,7%) y alcanzó los 405 puntos básicos. Esta reacción se contrastó con la disminución del 3,6% en el índice de mercados emergentes.
La Bolsa local, reflejando la aversión al riesgo, registró una caída del 1,4% en pesos y del 1,8% en dólares en el Merval de acciones líderes. Sin embargo, YPF se destacó con un aumento del 3,7% tras el ascenso del petróleo Brent por encima de 83 dólares por barril. En contraste, algunos bancos experimentaron descensos de hasta el 5%. Solo cuatro acciones lograron mantenerse sin cambios en la jornada.
En el Mercado Libre de Cambios, se operaron 498 millones de dólares. El dólar mayorista se redujo en 6 pesos (-0,45) a 1.482, aunque se registró una fuerte compra de 280 millones de dólares por parte del Banco Central.
Un informe de la consultora que dirige Andrés Reschini indica que, con un volumen de operaciones de 495 millones de dólares, la compra significativa por parte de la autoridad sugiere que podría haber habido adquisiciones en bloque fuera de la rueda habitual.
En el marco financiero, el MEP avanzó un 0,5% a 1.520 pesos, mientras que el contado con liquidación se mantuvo en 1.568 pesos. El mercado paralelo, conocido como “blue”, experimentó un incremento de 15 pesos, alcanzando los 1.525.
Según Damián Vlassich, especialista en estrategias de inversión, la situación de las reservas refleja la capacidad de asimilación ante los desembolsos del Tesoro, que la semana pasada recibió un total de 2.500 millones de dólares en cupones de bonos. Esto, junto a amortizaciones, suma 4.200 millones de dólares. Los ingresos anteriores de organismos multilaterales también contribuyeron, llevando las reservas del Banco Central a un total de 48.205 millones de dólares, marcando una baja de 517 millones.
Asimismo, la intervención oficial mediante la venta de bonos atados al dólar ha generado una absorción de pesos, lo que a su vez ha elevado las tasas de interés. Ayer, las tasas de caución alcanzaron hasta el 24%, mientras que las LECAP disminuyeron en casi todos sus plazos, incrementando el rendimiento promedio a 1,8% efectivo mensual. Para este mes, se anticipa una inflación del 1,9%.
La semana se presenta con eventos cruciales, incluyendo la divulgación de datos de inflación en Estados Unidos y en Argentina, así como la licitación de bonos del Tesoro. El día miércoles, esta licitación no debería presentar complicaciones, ya que se busca cubrir vencimientos de solo 3 billones de pesos.
Genera expectativa la licitación del bono AO29, diseñada para captar US$250 millones a una tasa del 6%. Se espera un buen recibimiento, dado que existen fondos en manos de los inversores que previamente cobraron bonos que vencieron en julio. La recepción de ofertas tendrá como límite mañana a las 13.00, considerando el interés por el partido de la selección argentina.
En las operaciones overnight, las Bolsas de Nueva York mostraban ligeras caídas, mientras que el petróleo subía un 1,50%, con el Brent cotizando por encima de los 84 dólares. En una nota positiva, el dólar estaba en descenso, ya que los inversores anticipan un dato favorable de inflación en Estados Unidos.
